發(fā)揮期貨市場功能服務(wù)企業(yè)套期保值
2010/11/25 9:51:25
期貨公司是投資者參與期貨交易的平臺，也是了解市場信息和動態(tài)的窗口。我們在為企業(yè)提供期貨市場資訊等服務(wù)的同時，也注重為企業(yè)提供其他實用的市場信息。在了解到不同客戶有著現(xiàn)貨買賣需求的情況下，我們會為客戶的現(xiàn)貨買賣牽線搭橋，提高企業(yè)與我們溝通及合作的積極性。
金瑞期貨成立十多年來，一直致力于打造套期保值和套利的核心競爭力，尤其在服務(wù)企業(yè)保值的實踐中，不斷更新優(yōu)化服務(wù)內(nèi)容和流程，做了大量的工作，并取得了一定的成績。
理論研究與服務(wù)創(chuàng)新是企業(yè)保值服務(wù)中的重要內(nèi)容，也是金瑞期貨的服務(wù)特色。在理論研究上，我們總結(jié)多年的保值經(jīng)驗編寫了《套期保值實務(wù)》一書。另外，在為企業(yè)提供套期保值的服務(wù)中，我們不僅為企業(yè)設(shè)計保值方案、根據(jù)市場條件變化提供保值策略、進(jìn)行保值效果評估，更重要的是協(xié)助企業(yè)建立套期保值的管理制度和體系，幫助企業(yè)從制度上規(guī)范套期保值的操作。金瑞期貨的企業(yè)保值客戶遍布整個有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈，包括大型冶煉企業(yè)、有色金屬加工企業(yè)、家電行業(yè)、貿(mào)易企業(yè)和跨國企業(yè)等。服務(wù)大企業(yè)是挑戰(zhàn)，也是難得的機(jī)會。正是在長期服務(wù)這些大型企業(yè)的過程中，金瑞期貨積累了豐富的經(jīng)驗，形成了極具自身特色的企業(yè)服務(wù)文化。
建立完善的套期保值管理制度是企業(yè)進(jìn)行保值的第一要務(wù)，不僅涉及到保值管理權(quán)力的分配、風(fēng)險控制等問題，還涉及到期貨、現(xiàn)貨部門的協(xié)調(diào)及最后的保值效果評估。在服務(wù)企業(yè)套期保值的過程中，我們根據(jù)客戶的需要首先做的就是針對企業(yè)的實際情況為客戶量身打造合適的套期保值管理制度，并根據(jù)該制度建立企業(yè)套期保值的管理體系。企業(yè)保值的平穩(wěn)運行不僅需要熟悉期貨交易和保值的專業(yè)人才，也需要現(xiàn)貨部門的積極配合和支持。因此，金瑞期貨為企業(yè)客戶做了大量的培訓(xùn)工作。
此外，金瑞還與某IT公司合作，開發(fā)出了“大中型企業(yè)套期保值管理系統(tǒng)”，希望能從技術(shù)層面幫助企業(yè)將保值做得更加規(guī)范。這套保值管理的IT系統(tǒng)能詳細(xì)記錄企業(yè)在保值過程中各階段的操作，使得企業(yè)決策層能夠?qū)崟r監(jiān)控企業(yè)的保值頭寸，并對保值過程中可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險進(jìn)行有效管理，真正從技術(shù)上解決了企業(yè)在保值過程中面臨的各種困難。目前這套套期保值的管理系統(tǒng)已在江銅等企業(yè)得到了較好的運用。
期貨市場具有流動性高、價格公平透明等特點，利用期貨市場為現(xiàn)貨進(jìn)行定價，既能保證買賣雙方的公平性，又能實現(xiàn)靈活的定價。金瑞期貨在服務(wù)江銅南方公司的過程中，就充分利用了期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)和規(guī)避風(fēng)險的功能，幫助企業(yè)增強(qiáng)了市場競爭力。在經(jīng)過充分調(diào)研和反復(fù)論證后，我們?yōu)榻~南方公司設(shè)計了一套根據(jù)期貨盤面價點價銷售的模式，并開放遠(yuǎn)期點價。這不僅滿足了套期保值的需求，由于定價靈活，也滿足了客戶的多種需求，極大地促進(jìn)了公司的實際銷售。定價模式的領(lǐng)先使得江銅南方公司的市場占有率得到大幅提升。
市場條件的變化不僅會極大地影響企業(yè)保值的效果，有時甚至關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。自2004年開始，銅價不斷高漲且市場長期處于反向市場結(jié)構(gòu)，反向基差的持續(xù)時間久，且近遠(yuǎn)月合約的基差極大，最高達(dá)到5000—6000元/噸，對銅加工企業(yè)的保值提出了巨大的挑戰(zhàn)，大量的銅加工企業(yè)面臨兩難的選擇。金瑞期貨敏銳地覺察到了這種市場條件對企業(yè)保值的影響，并及時組織研究和業(yè)務(wù)人員對這個問題進(jìn)行研究，探索解決問題的對策，力爭減少企業(yè)面臨的損失。通過廣泛地調(diào)研和研究，我們創(chuàng)新性地提出了反向基差下的保值策略，并將我們的研究成果及時提供給需要的客戶，極大地改善了企業(yè)的保值效果，提升了企業(yè)的競爭力。
金瑞期貨在引進(jìn)和培養(yǎng)人才的過程中，注重對綜合素質(zhì)人才的選拔和提高，人才的引進(jìn)不僅面向國內(nèi)，還廣泛接納留學(xué)歸國的金融人才。這使得金瑞擁有一支專業(yè)的研究與市場營銷團(tuán)隊，并且這支團(tuán)隊可以與國際接軌，實現(xiàn)對外資企業(yè)的直接服務(wù)。這使得公司現(xiàn)有的資源得到更廣泛的利用，將已有的服務(wù)保值企業(yè)的經(jīng)驗向大型跨國企業(yè)推廣。
期貨公司是投資者參與期貨交易的平臺，也是了解市場信息和動態(tài)的窗口。我們在為企業(yè)提供期貨市場資訊等服務(wù)的同時，也注重為企業(yè)提供其他實用的市場信息。在了解到不同客戶有著現(xiàn)貨買賣需求的情況下，我們會為客戶的現(xiàn)貨買賣牽線搭橋，提高企業(yè)與我們溝通及合作的積極性。為了提高對現(xiàn)貨企業(yè)的服務(wù)水平，金瑞期貨的市場營銷人員經(jīng)常深入到企業(yè)客戶的現(xiàn)場進(jìn)行現(xiàn)貨知識的學(xué)習(xí)，通過不斷地努力，實現(xiàn)了與現(xiàn)貨客戶的無障礙溝通，從而真正地發(fā)揮信息平臺的作用，實現(xiàn)期貨與現(xiàn)貨服務(wù)的良性互動。
總之，金瑞期貨從實踐發(fā)展中深刻地認(rèn)識到，應(yīng)該把服務(wù)好產(chǎn)業(yè)客戶作為企業(yè)發(fā)展的重要手段，并以此為基點，為中國期貨市場的發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。
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