互聯(lián)網(wǎng)鯰魚(yú)效應(yīng)是利率市場(chǎng)發(fā)展手段
2014/5/14 14:14:36
今年1月末，人民幣存款余額為103 .44萬(wàn)億，當(dāng)月人民幣存款減少9402億元。不可否認(rèn)，以余額寶為主的互聯(lián)網(wǎng)金融確實(shí)成長(zhǎng)得非常迅猛，已經(jīng)逐漸威脅到傳統(tǒng)銀行業(yè)的壟斷優(yōu)勢(shì)。而銀行圍剿余額寶的背后更可能是巨大的利益博弈。
與余額寶相關(guān)的內(nèi)容無(wú)疑成為近一段時(shí)期社會(huì)熱議的話題，而更多的市場(chǎng)人士就“取締余額寶”這一看法表達(dá)了不同的意見(jiàn)。然而，隨著近期周行長(zhǎng)對(duì)余額寶的公開(kāi)表態(tài)，余額寶們終于松了一口氣。
根據(jù)媒體報(bào)道，行長(zhǎng)表示并不會(huì)取締余額寶，但對(duì)余額寶等金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策會(huì)更加完善。 談及監(jiān)管，主要存在幾套方案。其一是大幅計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；其二是取消貨幣基金大額存款提前支付不罰息的紅利政策；其三是將余額寶存款納入一般性存款。
如果監(jiān)管層按照上述方案實(shí)施對(duì)余額寶們的監(jiān)管，則將會(huì)對(duì)余額寶們形成致命性的威脅。特別是上述提及的第三條，將余額寶存款納入一般性存款，則未來(lái)的余額寶的預(yù)期利率必然會(huì)大幅縮水。相比之下，傳統(tǒng)銀行因擁有龐大的用戶基礎(chǔ)以及強(qiáng)大的信用支持，必然會(huì)加快余額寶們的客戶資源回流。
近年來(lái)，利率市場(chǎng)化的進(jìn)程正不斷提速，而以余額寶為主的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，更是加快了利率市場(chǎng)化的推進(jìn)進(jìn)程。 有評(píng)論認(rèn)為，余額寶助推了存款利率市場(chǎng)化。而在利率市場(chǎng)化推進(jìn)階段，存款利率市場(chǎng)化不應(yīng)該操之過(guò)急。
確實(shí)，按照一般的規(guī)律而言，放寬存款利率是利率市場(chǎng)化最具風(fēng)險(xiǎn)性的過(guò)程。而隨著存款利率市場(chǎng)化的深入推進(jìn)，必然大幅提升傳統(tǒng)銀行的運(yùn)作成本，從而加劇銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。不過(guò)，從過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，若依賴于傳統(tǒng)銀行進(jìn)行自身的轉(zhuǎn)型與變革，恐怕難以達(dá)到預(yù)期的效果。如今，借助互聯(lián)網(wǎng)金融助推傳統(tǒng)銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型變革不失為一條新思路。
毫無(wú)疑問(wèn)，以余額寶為主的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不僅具備交易便捷、準(zhǔn)入門(mén)檻低等特點(diǎn)，而且還具備復(fù)利等優(yōu)勢(shì)。更為關(guān)鍵的是，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品完成了過(guò)去傳統(tǒng)銀行業(yè)難以完成的任務(wù)，即專注于小額貸款，為中小微型企業(yè)提供貸款，實(shí)際上也促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼傳統(tǒng)銀行的轉(zhuǎn)型與變革，實(shí)質(zhì)上是社會(huì)的一大進(jìn)步。而充分發(fā)揮好互聯(lián)網(wǎng)金融的鯰魚(yú)效應(yīng)，也將會(huì)是利率市場(chǎng)化深入開(kāi)展的重要手段。
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