中期上漲趨勢未改短期面臨回調(diào)壓力
2011/3/10 10:14:53
期指中期趨勢依然良好，但短線連續(xù)上漲后積累了一定的獲利盤需要消化。因此，操作上建議關(guān)注期指3月合約前期高點(diǎn)3399點(diǎn)突破情況以及成交量持倉量的配合情況。如果上沖成功并伴隨成交量大幅放大，多單可繼續(xù)持有；但如沖高回落跌破3322點(diǎn)，短線多單應(yīng)注意及時(shí)止盈。
惡性通脹的形成條件大抵有兩個(gè)，一，債務(wù)結(jié)構(gòu)是以國家負(fù)債還是以個(gè)人負(fù)債為主。二，貨幣流通速度是否加快。由于惡性通脹的是否成立關(guān)系到板塊的輪動(dòng)效應(yīng)，我們需加以嚴(yán)謹(jǐn)判斷。
因目前政策落在削減負(fù)債，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，以及減緩貨幣流通速度導(dǎo)致商品流通速度減緩等，我們認(rèn)為惡性通脹暫時(shí)還不會發(fā)生，目前商品市場的普跌，我們認(rèn)為原因更主要來自于產(chǎn)業(yè)鏈的利益反哺。
基于上面判斷，大宗商品的新價(jià)值區(qū)間將在今年形成。如橡膠的價(jià)值區(qū)間我們認(rèn)為在27000-40000間。此外，關(guān)注黃金、原油開始下跌，美元開始上漲的拐點(diǎn)。對于商品市場整體的調(diào)整時(shí)間，我們認(rèn)為大約在110天左右，期間夾雜反彈，中級別反彈在8、9天左右、小級別反彈在3天左右。
昨日股指期貨高開后震蕩調(diào)整，期指四個(gè)合約盤中再度刷新年內(nèi)高點(diǎn)，但尾盤出現(xiàn)小幅回落。值得關(guān)注的是，上證指數(shù)重收失地，收盤成功站在3000點(diǎn)上方。
從板塊方面來看，船舶制造、鐵路基建、水利建設(shè)等受益于十二五規(guī)劃的基建行業(yè)漲幅居前，市場呈現(xiàn)出較為明顯的熱點(diǎn)輪動(dòng)格局，但權(quán)重股表現(xiàn)低迷，拖累指數(shù)表現(xiàn)。
從技術(shù)上看，滬深300(3300.672,-38.19,-1.14%)指數(shù)的頭肩底形態(tài)已經(jīng)形成，并且突破了頸線位3282點(diǎn)，期指主力合約IF1103也呈現(xiàn)出較為一致的走勢，逼近頸線位3399點(diǎn)，如上攻形成有效突破，期指頭肩底形態(tài)將構(gòu)筑成功，市場震蕩上行的格局將會延續(xù)。但之前三個(gè)交易日快速上漲使得指數(shù)乖離率增大，同時(shí)KDJ指標(biāo)出現(xiàn)疲態(tài)，超買現(xiàn)象嚴(yán)重，市場短期回調(diào)壓力凸顯。
從持倉來看，期指市場較前一交易日增倉2131手，多單主力增持1238手，空單主力增持1110手。市場多空雙方爭奪激烈，多頭略占上風(fēng)。但是，目前A股市場每日1700億左右的成交額無法支撐盤面連續(xù)上漲，因此A股市場能否放量至2000億以上尤其值得注意。
綜合來看，期指中期趨勢依然良好，但短線連續(xù)上漲后積累了一定的獲利盤需要消化。因此，操作上建議關(guān)注期指3月合約前期高點(diǎn)3399點(diǎn)突破情況以及成交量持倉量的配合情況。如果上沖成功并伴隨成交量大幅放大，多單可繼續(xù)持有；但如沖高回落跌破3322點(diǎn)，短線多單應(yīng)注意及時(shí)止盈。
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