房地產(chǎn)集合信托正常發(fā)行受托規(guī)模將掛鉤凈資本
2010/7/7 9:10:35
接近監(jiān)管部門的消息人士6日表示，上周各地銀監(jiān)局電話通知信托公司，要求暫停一切銀信合作項目，包括信貸類、權益類、固定收益類等涉及信托公司“通道”類的銀信合作項目均被暫停。但對于信托公司自主發(fā)行的信托產(chǎn)品并未被叫停，房地產(chǎn)企業(yè)目前仍可以通過這一渠道進行融資。
接近監(jiān)管部門的消息人士6日表示，上周各地銀監(jiān)局電話通知信托公司，要求暫停一切銀信合作項目，包括信貸類、權益類、固定收益類等涉及信托公司“通道”類的銀信合作項目均被暫停。但對于信托公司自主發(fā)行的信托產(chǎn)品并未被叫停，房地產(chǎn)企業(yè)目前仍可以通過這一渠道進行融資。
這位人士指出，目前銀監(jiān)會對房地產(chǎn)信托予以高度關注，但是并未如外界所傳暫停房地產(chǎn)集合資產(chǎn)信托計劃業(yè)務。各地銀監(jiān)局年初以來一直對信托公司發(fā)起的房地產(chǎn)信托給予了風險防范的重點提示。隨著房地產(chǎn)調控的深入和持續(xù)，監(jiān)管部門當然不希望信托公司涉足一些高風險項目，但對于優(yōu)質項目的產(chǎn)品仍然會給予支持。
“雖然銀監(jiān)會已經(jīng)將全部和銀行理財資金相關的銀信合作產(chǎn)品暫停，但是對于信托公司的主業(yè)，其自主發(fā)行的一些信托產(chǎn)品銀監(jiān)會并未干涉。”某大型信托公司人士表示，由于在信托公司的所有業(yè)務中，銀信合作的業(yè)務規(guī)模雖然占到60%以上，但是對信托公司的貢獻并不大，信托公司也就是收取千分之三的受托費，對于信托公司來說，未來的發(fā)展仍離不開自主創(chuàng)新的集合類信托項目。
銀監(jiān)會人士表示，信托公司發(fā)售的信托產(chǎn)品，監(jiān)管部門通過設置較高的準入門檻來區(qū)分客戶。比如，銀監(jiān)會要求單個信托計劃中單筆委托金額300萬元以上的自然人將不受數(shù)量限制，低于300萬的人數(shù)不得超過50人，信托產(chǎn)品具有專屬性，監(jiān)管部門希望高凈值客戶和機構作為投資人來承擔高風險。
消息人士透露，為了規(guī)范銀信合作的市場秩序，醞釀已久的《信托公司凈資本管理辦法》很可能會加快出臺。這實際上是將信托公司的受托規(guī)模與凈資本進行掛鉤的一種風險控制手段，通過設定資本底線來限制信托公司受托的業(yè)務規(guī)模。此外，監(jiān)管部門正在研究將銀行銀信合作等表外資產(chǎn)按照一定比例計入銀行風險加權資產(chǎn)中，這樣銀行的資本充足率將受到較大影響。
上述人士表示，監(jiān)管部門一直在通過信貸比和資本充足率等監(jiān)管指標來調控銀行的信貸投放節(jié)奏和規(guī)模，但是銀行應對有術，通過表內(nèi)表外的信貸騰挪來規(guī)避監(jiān)管。大量的表外信貸已經(jīng)讓控制信貸規(guī)模調整信貸結構的政策初衷打了折扣。
“就像蹺蹺板，壓住了這頭翹起了那頭。”某信托公司人士指出，一邊是監(jiān)管機構嚴格按照年初制定的信貸目標和節(jié)奏來壓制商業(yè)銀行放貸沖動，但是這邊銀行和信托則繞開監(jiān)管，短時間內(nèi)將表外信貸規(guī)模急劇擴張。
“其實銀監(jiān)會一直希望銀行能夠控制表外資產(chǎn)的擴張，但是目前看收效不大。監(jiān)管部門不希望商業(yè)銀行通過‘調表’將表內(nèi)資產(chǎn)隱匿至表外。這是此次銀監(jiān)會‘一刀切’叫停銀信合作項目的主要原因。”接近監(jiān)管的人士指出。
另外，對于近2萬億的銀信合作規(guī)模，監(jiān)管機構也表示擔憂。據(jù)了解，銀行資產(chǎn)表外化潛藏的風險已被銀監(jiān)會上升為今年銀行業(yè)應關注的主要風險。相關人士指出，一旦風險釋放，還是要由理財產(chǎn)品的持有者埋單。
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