海外并購(gòu)機(jī)遇挑戰(zhàn)
2011/8/1 8:22:07
聯(lián)宇投資基金前身為摩根大通亞洲投資基金，是亞洲地區(qū)歷史悠久、規(guī)模大的私募股權(quán)基金投資者之一。目前旗下管理的資本達(dá)40億美元，聯(lián)宇有為所投資的公司提高銷售業(yè)績(jī)和增強(qiáng)盈利能力，協(xié)助現(xiàn)有管理層在研發(fā)和技術(shù)改進(jìn)方面達(dá)到全球佳操作標(biāo)準(zhǔn)；推動(dòng)所投資的中國(guó)公司在海外市場(chǎng)的發(fā)展，包括海外銷售網(wǎng)絡(luò)的開發(fā)和主要海外客戶的引薦，以及尋找適當(dāng)收購(gòu)兼并對(duì)象幫助被投資中國(guó)企業(yè)在產(chǎn)品技術(shù)能力方面迅速上臺(tái)階；使生產(chǎn)程序和成本降低并實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化；推動(dòng)所投資的國(guó)外公司在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展，包括建立中國(guó)的生產(chǎn)，銷售和研發(fā)基地。
聯(lián)宇在中國(guó)的直接投資項(xiàng)目有：海沃（揚(yáng)州）機(jī)械有限公司（投資數(shù)億美元），北京利德華福電氣技術(shù)有限公司（投資5000萬(wàn)美元），武漢凱迪電力環(huán)保有限公司（投資4600萬(wàn)美元）。
聯(lián)宇投資基金在先進(jìn)工業(yè)制造行業(yè)，尤其是汽車和工程機(jī)械零部件行業(yè)的投資上有著豐富的經(jīng)驗(yàn)，非常希望能有機(jī)會(huì)和參加研討會(huì)的各位朋友探討可能的投資和合作的機(jī)會(huì)。
我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展已經(jīng)嚴(yán)重的受制于關(guān)鍵零部件。尤其是液壓件、傳動(dòng)系統(tǒng)等關(guān)鍵零部件絕大部分需要從國(guó)外進(jìn)口或者向跨國(guó)公司設(shè)在中國(guó)的工廠采購(gòu)，這導(dǎo)致國(guó)內(nèi)整機(jī)企業(yè)生產(chǎn)成本高企，缺乏國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。實(shí)際上我們大部分的工程機(jī)械整機(jī)生產(chǎn)商是處于“中國(guó)裝配”的階段，甚至為了獲取相關(guān)零部件，很多企業(yè)不得不派出專門的采購(gòu)人員，守在國(guó)外供給商的工廠里拿著現(xiàn)金和已經(jīng)預(yù)付的款項(xiàng)等候；有的企業(yè)為減少誤工損失，經(jīng)?？者\(yùn)原材料，成本大幅提高；還有的企業(yè)因缺少相關(guān)零部件，難以完成訂單生產(chǎn)，不得不重新調(diào)整生產(chǎn)進(jìn)度和計(jì)劃。
國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)零部件技術(shù)水平不高的原因主要有兩個(gè)方面：一是零部件生產(chǎn)商以中小企業(yè)為主，缺乏擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、主業(yè)突出、核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的企業(yè)集團(tuán)；二是各主機(jī)廠對(duì)配套零部件生產(chǎn)研發(fā)重視不夠，大部分企業(yè)重點(diǎn)停留于主機(jī)開發(fā)與生產(chǎn)上。
國(guó)外工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，獨(dú)立于整機(jī)企業(yè)外的配件企業(yè)已經(jīng)都做大做強(qiáng)，某些大型液壓配套件企業(yè)甚至可以為整機(jī)廠提供整套的挖掘機(jī)技術(shù)解決方案，整機(jī)廠只要建好生產(chǎn)組裝車間照搬照抄就可以生產(chǎn)出挖掘機(jī)。我們認(rèn)為中國(guó)在未來(lái)也一定會(huì)出現(xiàn)這樣大型的工程機(jī)械配套件企業(yè)集團(tuán)，為國(guó)內(nèi)工程機(jī)械整機(jī)企業(yè)提供成套解決方案。
聯(lián)宇基金投資有三個(gè)“三”，分別是希望能夠占到被投資企業(yè)20－30%左右；一單投資的金額可以投超過(guò)三千萬(wàn)美金；第三個(gè)“三”是關(guān)注先進(jìn)工業(yè)制造、消費(fèi)品和零售三個(gè)產(chǎn)業(yè)。
關(guān)于在工程機(jī)械關(guān)鍵零部件行業(yè)的投資，我們基金除了能夠提供資金支持和運(yùn)營(yíng)績(jī)效和內(nèi)部管理提升之外，我們尤其關(guān)注幫助中國(guó)企業(yè)通過(guò)收購(gòu)海外關(guān)鍵零部件行業(yè)的控股權(quán)，以此提升關(guān)鍵技術(shù)能力和海外市場(chǎng)能力。
去海外做收購(gòu)兼并，出手收購(gòu)的中國(guó)公司，必須要經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，具備相應(yīng)的資金和管理經(jīng)驗(yàn)才能成行。聯(lián)宇基金在這方面與國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行合作，具有非常大的優(yōu)勢(shì)幫助企業(yè)：
第一是找合適的收購(gòu)對(duì)象，目前很多中國(guó)主機(jī)企業(yè)在海外收購(gòu)關(guān)鍵零部件企業(yè)上碰到很大阻力，一是雙方文化背景差異過(guò)大，很難融合，二是中國(guó)主機(jī)企業(yè)前去收購(gòu)會(huì)遭到國(guó)外主機(jī)企業(yè)的百般阻撓。所以這是國(guó)內(nèi)工程機(jī)械配套件企業(yè)和我們這樣外資背景基金合作去海外收購(gòu)關(guān)鍵零部件企業(yè)的好機(jī)會(huì)。
第二做盡職調(diào)查和項(xiàng)目執(zhí)行，國(guó)外的商業(yè)環(huán)境，法律環(huán)境和國(guó)內(nèi)有很大區(qū)別，聯(lián)宇基金可以幫助自己被投資的國(guó)內(nèi)企業(yè)在收購(gòu)過(guò)程中爭(zhēng)取大利益和完成既定收購(gòu)目標(biāo)，因?yàn)槲覀兒臀覀兺顿Y的企業(yè)之間的利益是完全一致的。
第三幫助海外投資后管理。如果一個(gè)企業(yè)在十個(gè)國(guó)家都有業(yè)務(wù)，你如何在一個(gè)月之內(nèi)，把他們的業(yè)務(wù)看清楚，搞好法律結(jié)構(gòu)，還能找到海外融資。買了公司之后還得管住，把國(guó)外的公司接管過(guò)來(lái)管理，我們很有經(jīng)驗(yàn)。國(guó)內(nèi)企業(yè)就不需要緊張收購(gòu)國(guó)外公司之后怎么辦，把公司完全交給老外信不過(guò)效率也不高。我們可以幫他們把國(guó)外的收購(gòu)項(xiàng)目做好，把公司穩(wěn)住，再逐步對(duì)接。一年有多少產(chǎn)品在哪里生產(chǎn)，有多少?gòu)S搬到國(guó)內(nèi)來(lái)，銷售如何調(diào)整，我們可以幫助到國(guó)內(nèi)企業(yè)。
我們非?？春弥袊?guó)國(guó)內(nèi)本土工程機(jī)械關(guān)鍵零部件企業(yè)的發(fā)展，非常望有機(jī)會(huì)和您進(jìn)一步交流和探討可能的投資合作機(jī)會(huì)，尤其是能有機(jī)會(huì)幫助到中國(guó)本土企業(yè)拓展海外市場(chǎng)、擴(kuò)充資本和引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)。
后再次感謝中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)工程機(jī)械配套件分會(huì)組織本次研討會(huì)，并有機(jī)會(huì)和各位領(lǐng)導(dǎo)和各位朋友交流！
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